隨著社會化分工的不斷成熟，現(xiàn)今市場競爭已不是單個企業(yè)的競爭而是整條產(chǎn)業(yè)鏈的競爭，產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同水平直接決定了企業(yè)的競爭力。在產(chǎn)業(yè)鏈里，結(jié)算方式和各主體地位的不同，有些企業(yè)資金短缺，有些企業(yè)需要解決流動性問題，為了解決整個供應(yīng)鏈的效率和穩(wěn)定性問題，需要一種新型的金融工具——這就是供應(yīng)鏈金融。

供應(yīng)鏈金融是對一個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務(wù),以促進供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè) 產(chǎn)-供-銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順,并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作,構(gòu)筑銀行,企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存,持續(xù)發(fā)展,良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

供應(yīng)鏈金融在傳統(tǒng)銀行看來，能夠批量的營銷中小企業(yè)額客戶，帶來大量的沉淀存款，為企業(yè)群體提供綜合金融服務(wù)，并能更好的結(jié)合供應(yīng)鏈條的貿(mào)易和商業(yè)背景。使用供應(yīng)鏈金融能夠降低整個供應(yīng)鏈的融資風(fēng)險，降低銀行業(yè)整體風(fēng)險水平。

供應(yīng)鏈金融在電商看來，電商提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有利于緩解中小供應(yīng)商資金緊張、提高資金周轉(zhuǎn)率。解決了供應(yīng)商的問題，才能使得電商平臺聚集更多的供應(yīng)商，商品種類和質(zhì)量才會更好，這樣才能吸引更多的消費者，促進整個電商平臺繁榮。

供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)看來，能夠擴大企業(yè)銷售量，降低流動資金占有量，同時降低企業(yè)管理成本和財務(wù)成本，美化財務(wù)報表，優(yōu)化銷售網(wǎng)絡(luò)，控制銷售風(fēng)險。這對于處于水深火熱中的中小企業(yè)來說，提升了中小企業(yè)的信用水平，降低了風(fēng)險和融資成本。

過去，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融一般是以銀行和核心企業(yè)主導(dǎo)（1.0版本），1.0版本的特點是融資客群仍局限在資質(zhì)較好的客戶，融資金額較大（500萬以上），融資過程中仍需要傳統(tǒng)抵質(zhì)押擔(dān)保措施。但相對于原來銀行融資客戶規(guī)模、金額、成本上仍有不少進步。在國內(nèi)外銀行實踐中，已經(jīng)取得了很好的效果，據(jù)公開數(shù)據(jù)測算，截止2012年底，供應(yīng)鏈金融國內(nèi)業(yè)務(wù)量為20萬億元，占銀行公司業(yè)務(wù)總資產(chǎn)規(guī)模為20%左右，而且這個比例在不斷的上升。

互聯(lián)網(wǎng)金融時代供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢

2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，銀行、證券、保險、互聯(lián)網(wǎng)等各家機構(gòu)紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)金融，P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、第三方支付等業(yè)態(tài)和創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算、4G技術(shù)紛紛逐步走向應(yīng)用。

另外，銀行傳統(tǒng)抵押擔(dān)保貸款模式與中小企業(yè)的實際情況相矛盾，借貸成本高、風(fēng)險大。對傳統(tǒng)信貸所需的抵押、擔(dān)保，網(wǎng)商也難以滿足。另一方面，網(wǎng)商的借貸頻率更高、對資金的周轉(zhuǎn)速度要求也更高，難以適應(yīng)傳統(tǒng)信貸模式。目前我國銀行貸款主要投放給大中型企業(yè)，小企業(yè)僅占20%，微型企業(yè)更是幾乎拿不到銀行貸款。在這樣一個背景下，供應(yīng)鏈金融運作的方式也正在發(fā)生變化，原來供應(yīng)鏈金融所依賴的以典當(dāng)式，人盯人控制風(fēng)險的融資，單筆金額較大，要求融資企業(yè)資質(zhì)較好的方式，已經(jīng)逐步演變?yōu)橐噪娚唐脚_交易數(shù)據(jù)控制風(fēng)險、單筆金額較小，覆蓋面更大，對融資企業(yè)要求不高的方式（2.0版本）。

電商面向商戶提供投融資服務(wù)，具有一定的信息優(yōu)勢，與銀行、商戶間實現(xiàn)互惠多贏。從阿里巴巴、敦煌網(wǎng)到金銀島、亞馬遜，再到京東商城，發(fā)展供應(yīng)鏈金融正成為電商巨頭搶占市場份額、爭奪供應(yīng)商的必經(jīng)之路。電商平臺聚集了大量商戶資源，掌握了一手的交易信息，便于了解商戶的資金、物流、信用狀況，比銀行單獨放貸要節(jié)約成本。電商平臺做供應(yīng)鏈金融一般有兩種方式：一種是扮演擔(dān)保角色，不用自有資金、而是用銀行資金放貸，比如敦煌網(wǎng)、金銀島；另一種則是電商直接用自有資金放貸，比如阿里巴巴。而京東商城的模式則是二者兼而有之：在訂單融資、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中，京東是以擔(dān)保方的身份出現(xiàn)；而在委托貸款融資中，京東則是出資方。為供應(yīng)商創(chuàng)造了一個從供貨、銷售、融資到結(jié)算的閉環(huán)，通過這個閉環(huán)將供應(yīng)商緊緊圈住。

在筆者看來，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，供應(yīng)鏈金融除了電商金融這種業(yè)態(tài)外，存在以下幾個發(fā)展趨勢：

1、物流金融化：物流公司、第三方支付公司開始介入供應(yīng)鏈金融。

第三方物流企業(yè)與金融機構(gòu)合作乃至深度融合，開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)已經(jīng)成為往往規(guī)模龐大但利潤率微薄的物流企業(yè)的全新利潤增長點。UPS認(rèn)為，“未來的物流企業(yè)誰掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者。”有研究表明，全球物流巨頭的UPS和馬士基現(xiàn)在最大的利潤來源都是供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

物流企業(yè)做供應(yīng)鏈金融，風(fēng)險要比傳統(tǒng)銀行低得多。掌握的信息全面，可隨時跟蹤物流、信息流，還有運用客戶信息系統(tǒng)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況以降低風(fēng)險，信用查詢作業(yè)能力也比一般銀行要好。

近兩年，第三方支付也從簡單的支付網(wǎng)關(guān)逐步延伸到支付上下游企業(yè)融資。第三方支付了解到上下游企業(yè)的交易和融資信息，掌握了交易過程的資金流和信息流，以此來控制融資風(fēng)險。包括快錢、匯付天下，易寶等第三方支付公司在加大對行業(yè)支付（供應(yīng)鏈金融）領(lǐng)域的投資和業(yè)務(wù)拓展力度。

2、供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)化：訂單情況、交易歷史，主體資質(zhì)等信息逐漸數(shù)據(jù)化

隨著技術(shù)的進步和平臺交易的發(fā)展。供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)交易鏈條上的訂單情況，交易歷史，交易主體等信息都會逐步沉淀在平臺上，平臺可以梳理這些數(shù)據(jù)提供給銀行，由銀行提供資金，平臺為數(shù)據(jù)的真實性提供保證。解決了資金瓶頸，滿足了小微企業(yè)的融資需求。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將信息流、物流和資金流深度融合，開拓供應(yīng)鏈金融，推動供應(yīng)鏈金融進一步發(fā)展。基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)崛起。目前提供網(wǎng)絡(luò)小額信貸業(yè)務(wù)的公司主要分成兩類：一是掌握大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭為打造良好的生態(tài)體系而推出的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)，如阿里巴巴的阿里小貸、亞馬遜的“Amazon Lending、谷歌的廣告信貸業(yè)務(wù)等；二是利用大數(shù)據(jù)開展網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司，Kabbage便是其中的一個典型案例。

3、金融網(wǎng)絡(luò)化：用互聯(lián)網(wǎng)整合電商、支付、物流、銀行、政府、海關(guān)等數(shù)據(jù)節(jié)點

金融的風(fēng)險往往在于信息的不對稱，不對稱的原因在于信息割裂，各個信息孤島沒有連通或者不易連通，而通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，包括移動互聯(lián)，大數(shù)據(jù)等快速高效的方式，金融機構(gòu)可以將各個信息數(shù)據(jù)節(jié)點（包括銀行、保險、證券、互聯(lián)網(wǎng)、海關(guān)、稅務(wù)、工商、其他征信數(shù)據(jù)部門）連接起來，構(gòu)造關(guān)于擬融資客戶的信息全景圖，最大程度上降低融資風(fēng)險。此外，這個連接的過程不是通過行政命令的，而是自組織，市場化行為來實施的，各個數(shù)據(jù)信息節(jié)點會自主連接其他節(jié)點，以補充自己沒有的信息和數(shù)據(jù)。

4、交易標(biāo)準(zhǔn)化：供應(yīng)鏈各主體交易邊界逐漸清晰、接口標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范

交易標(biāo)準(zhǔn)化可以分為，交易場所標(biāo)準(zhǔn)化，各種交易所，交易平臺將會越來越多；交易接口標(biāo)準(zhǔn)化，與交易對手方的接口會清晰標(biāo)準(zhǔn)；交易合約標(biāo)準(zhǔn)化，保證交易的快速達成，標(biāo)準(zhǔn)合約交易會越來越多，并且這種合約可質(zhì)押可再次流通；交易對手標(biāo)準(zhǔn)化；合格交易商制度會規(guī)范；交易流程標(biāo)準(zhǔn)化，通過標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的流程約束交易整個過程，能夠規(guī)?；瘮U張；交易結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)化，結(jié)果可預(yù)測，可定義；交易數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，交易過程中的數(shù)據(jù)內(nèi)容格式會逐漸統(tǒng)一，保證數(shù)據(jù)的互通互聯(lián)高效。

5、平臺專業(yè)化：出現(xiàn)越來越多的供應(yīng)鏈專業(yè)化、垂直化解決方案提供商

隨著社會分工的精細(xì)化、縱深化，將會有更多的專業(yè)化、垂直化的業(yè)務(wù)平臺（包括數(shù)據(jù)平臺，電商平臺，物流平臺等）產(chǎn)生，專注于各自行業(yè)精根細(xì)作， 集信息咨詢、交易、擔(dān)保、投融資等服務(wù)于一體。 而銀行等機構(gòu)將和這些業(yè)務(wù)平臺緊密支持，提供批發(fā)資金，擴大銀行客群，提高銀行收益，與電商共同發(fā)展。